Resumo do Último Conteúdo da Gestora Kinea

Introdução

A Kinea, uma das principais gestoras de investimentos do Brasil, recentemente disponibilizou um conteúdo abrangente em formato de vídeo e artigo. Este material oferece uma análise detalhada das condições econômicas atuais, tanto no cenário doméstico quanto no internacional, destacando as estratégias de investimento adotadas pela gestora.

Mercado Brasileiro

Desvalorização e Crise Emergente

A bolsa e a moeda brasileiras têm enfrentado dificuldades, com a curva de juros indicando possíveis elevações futuras. Este cenário é característico de uma crise de mercado emergente, onde a volatilidade e a incerteza predominam.

Analogia com "Onde Os Fracos Não Têm Vez"

A gestora faz uma analogia com o filme "Onde Os Fracos Não Têm Vez" para ilustrar a situação atual do governo brasileiro, que, assim como no filme, está sendo forçado a tomar decisões críticas que impactarão diretamente a performance dos ativos de risco no segundo semestre.

Posições de Investimento

Atualmente, a Kinea mantém posições pequenas em moeda e juros, especialmente na parte curta da curva. Na bolsa, as principais apostas são em setores resilientes como utilities e bancos, enquanto posições vendidas são mantidas em situações idiossincráticas no setor de consumo. A resposta do governo às atuais pressões fiscais será determinante para os ativos brasileiros.

Cenário Internacional

Eleições e Impactos

As recentes eleições no México resultaram em uma vitória expressiva para o partido do governo, causando preocupações no mercado e afetando negativamente várias moedas latino-americanas, incluindo o Real brasileiro.

Na Europa, a crescente força da direita, especialmente com as eleições convocadas por Macron na França, exige monitoramento cuidadoso. Embora haja preocupações, o mercado pode estar exagerando os impactos fiscais.

Nos Estados Unidos, o processo eleitoral está em andamento. A reeleição de Trump poderia significar um governo de dólar forte, com cortes de impostos e tarifas para exportadores. Já uma vitória de Biden representaria a continuidade das políticas atuais, possivelmente com aumentos de impostos para o setor corporativo.

Comodities e Outros Ativos

Os preços dos grãos têm caído devido a boas colheitas no Brasil e Argentina, e plantios sólidos nos EUA. A Kinea continua positiva em relação ao boi gordo, devido ao rebanho baixo nos EUA, e ao ouro, impulsionado por questões geopolíticas. O petróleo deve enfrentar um balanço apertado no verão, mas a situação pode se afrouxar na segunda metade do ano.

Maiores Posições e Apostas do Fundo

• Utilities

• Bancos

• Boi gordo

• Ouro

• Dólar